Консалтинговая группа

Защита прав акционеров и кредиторов, управление акционерным капиталом и кредиторской задолженностью, слияния и поглощения

Банки и кредиты

Ярмарка тщеславия

E-mail Печать PDF

... да не отдам я этому Некту яблоки, хоть он дерись!
А. Толстой «Приключения Буратино»

Со стоимостью вещей постоянно происходит какая-то путаница, приводящая некоторых покупателей к настоящему неврозу. У императора всея Руси Николая II не было телевизора. А если б был, то сколько бы он стоил?

Сколько десятков яиц фаберже русский царь отдал бы за старенький «панасоник» в комплекте с видеокамерой? Загадка...

К примеру, я хочу купить автомобиль, который стоит тридцать тысяч «зеленых». А у меня есть только пятнадцать. Что мне делать? Давайте поразмыслим вместе.

Иногда красота решения задачи дороже приза за ее решение, в данном случае автомобиля за тридцать тысяч. Потому что красота – это высшая целесообразность. А высший сорт и должен стоить дороже, чем низший.

Если только вас не надувают. Или вы сами себя не надуваете...

Классический психоанализ исходит из гипотезы о неоднородности человеческой психики. А что если деньги, составляющие стоимость какой-нибудь вещи, тоже неоднородны, несмотря на кажущуюся одинаковость купюр?

Как говаривал Фридрих Ницше, видеть и все-таки не верить – вот первая добродетель познающего. Условно разделяя психику человека на части, чтобы потом лучше понять целое, специалисты выделяют в сфере потребностей человека несколько слоев.

Базовые потребности, без удовлетворения которых жить нельзя. Личностные потребности, связанные с понятиями самоуважения, самоидентификации и самореализации.

И, наконец, социальные потребности – навязанные социумом представления о том, как «нужно», как следует себя вести, чтобы достойно законопослушного гражданина проскользнуть по жизни между сумой и тюрьмой. Итак, три слоя потребностей, приблизительно соответствующих понятиям «необходимое», «достаточное», «идеальное».

Крэкс! Пэкс! И, извините за выражение, - фэкс!

Сколько там, вы говорите, у вас денег? Пятнадцать тысяч? Разложите их на три кучки. В первую кучку положите столько денег, сколько нужно, чтобы купить самый плохонький автомобиль, способный, без того, чтобы заглохнуть на дороге, доставить вас из пригорода, где вы живете, до белого (или серого) большого дома, где вы работаете. Допустим, три тысячи долларов: три симпатичных пачечки по тысяче в каждой.

Остальное в принципе можно было бы «отдать детям», но вы же не захотите ставить такую машину на стоянке рядом с более качественными автомобилями Иванова и Малкина, которые работают с вами в одном офисе? И правильно! Чем вы хуже их?

Поэтому во вторую кучку положите столько симпатичных серо-зелененьких пачек, сколько нужно, чтобы в сумме с первой (далеко не могучей кучкой!) они составили цену автомобиля, соответствующего вашему реальному достатку, положению в обществе, представлениям о надежности и комфорте. Допустим, во второй кучке достойно займут свое место восемь тысяч.

Сейчас самое интересное. Сейчас будем расставлять точки над «Ё» в нашем импровизированном психоанализе стоимости. Но не забудем: всякий психоанализ – это жонглирование тремя шариками в ответ на любой вопрос, а вовсе не двумя.

Поэтому в основание третьей кучки положите оставшиеся у вас четыре пачки по «тыще» в каждой да призадумайтесь. Некто внушил вам, что «хороший автомобиль» должен стоить тридцать тысяч.

Нам не хватает пятнадцати, и все они, эти пятнадцать, должны располагаться не в первой и не во второй, а именно в третьей, самой большой кучке. Что же делать? Бежать в банк за потребительским кредитом? Не спешите!

Замените пока недостающие пятнадцать тысяч долларов пятнадцатью пачками резаной бумаги. Это еще не криминал. Это модель! Но мы же не отдадим «Некту» право смыться без объяснений, оставив нас с резаной бумагой вместо настоящих долларов.

Мы хотим знать, какой части нашей «потребностной сферы», какой части нашей психики соответствует третья кучка денег, предназначенных для покупки автомобиля. На что идут эти деньги, на удовлетворение каких потребностей? Это особенно интересно потому, что мы убедились, что необходимый и достаточный – достойный автомобиль – мы можем купить, собрав вместе умными ладонями деньги из первой и второй кучек.

Если первая кучка денег обеспечивает нам возможность не помереть на заплеванной лавке в общественном транспорте, то есть необходимое; если вторая кучка денег обеспечивает возможность быть не хуже других, подобных нам, то есть достойное; то третья в подавляющем большинстве случаев, увы, самая большая часть цены, которую мы платим за вещь, обеспечивает нам возможность ощущать себя лучше других, то есть превосходное.

Здесь-то и прячется коварство и дьявольский маркетинговый умысел «Некта», вводящего нас в соблазн снобизма и тщеславия. Иметь знаков отличия больше, чем самих отличий, – это и есть то самое желание, за удовлетворение которого мы готовы заплатить больше половины цены.

Из всех искусств для нас важнейшим является «Казаться». А «Быть» нам «маловато будет!», и две точки над «Ё» – маловато! Две точки каждый имеет. А мы – не каждый.

Мы – несравненные, единственные, наипревосходнейшие. Мы за три точки, когда у всех по две, душу-то и продадим. А уж деньги заплатим еще охотнее.

И если нет денег – кредитов наберем по самое не балуй! Такой вот психоанализ…

Оказывается, на автомобиль-то нам денег хватает. А не хватает на оплату собственного снобизма и тщеславия. Не хватает на оплату неадекватно высокой самооценки. Но это не смертельно, с неоплаченной самооценкой можно жить, чай не долги по квартплате. Опыт закончен.

Выводы сделаны. Пора наводить порядок на столе. Резаную бумагу, изображавшую ненужные деньги, отдайте детям для рисования, ведь и деньги, в сущности – раскрашенные бумажки.

А если вы вырезали свои пятнадцать денежных «кукол» из туалетной бумаги, верните их с величественностью доктора кукольных наук Карабаса-Барабаса обратно в туалет, ибо там их настоящее место, и пусть именно там они соотносятся с тайными задними мыслями вашей смешной самооценки. Эдакая романтическая встреча двух символов у водопада.

А теперь замените во всем тексте слово «автомобиль» на «дом», «дом» на «мебельный гарнитур» или на «набор кастрюль», на «пачку сигарет», на что угодно. Рассуждение остается в силе. Потому что это закон маркетинга.

И если его красота проникнет в ваше сердце... о, братья мои! – что вам тогда посуда «Цептер»! Вы надменно предпочтете отличные кастрюли котельно-механического завода из города Электросталь. И никогда никакая снобистская чушь не соблазнит вас.

И никогда яйца Фаберже не закроют вам горизонт подлинной покупательской культуры. Модная дребедень может стоить баснословно дорого (пример: засаленный галстук умершего от героина солиста группы «Hell» с отпечатками губной помады).

А превосходные вещи (чистый воздух парка, умная беседа, настоящая любовь) могут быть абсолютно бесплатными, дармовыми. Во всяком случае, цена изменяется в зависимости от качества товара в гораздо меньшей степени, чем в зависимости от других психоаналитических причин. Я старался говорить о них.

Электронные банки

E-mail Печать PDF

Банковская деятельность в электронном вида осуществляется в двух формах: услуги оказываемые электронными банками, и услуги, оказываемые традиционными банками, но в онлайновом режиме.
В основе возникновения и развития Интернет-банкинга (Internet-banking) лежат разновидности удаленного банкинга, использовавшиеся на более ранних этапах существования банковского дела:
? PC banking – доступ к банковскому счету с помощью персонального компьютера, осуществляемый посредством прямого модемного соединения с банковской сетью;
? telephone banking – обслуживание счетов по телефону;
? video banking – система интерактивного общения клиента с персоналом банка.
Интернет-банкинг можно определить как управление банковскими счетами через Интернет.
Онлайновым банкам предсказывают прекрасное будущее. Эти прогнозы основываются на ряде преимуществ, которые дают своим клиентам электронные банки.

Смарт-карты создают такие удобства для клиентов, которые ранее представлялись недостижимыми: круглосуточный режим работы, беспрерывную доступность услуг. Интернет-банкинг включает обслуживание клиентов через Интернет путем предоставления им широкого спектра услуг: открытие депозитов, покупка и продажа валюты и ценных бумаг, осуществление переводов, получение выписки по своим счетам и многое другое.

Клиенты могут проверять состояние своих счетов, не покидая офис или дом, из любой географической точки мира и в любое время суток. Таким образом, возникает существенная экономия на обслуживании частных клиентов в результате автоматизации данного процесса, особенно в случае комплексного подхода к использованию электронных возможностей: формирование домашнего банка, создание ЭТП, продвижение платежных схем для электронной торговли и т.п.
Очевидно, что пока в отношении банковского сектора можно говорить не о переходе на онлайновый режим, а, скорее, о параллельном использовании использовании традиционных методов ведения бизнеса и тех возможностей, которые дают новые информационные технологии.
Однако, необходимо учитывать, что помимо чисто коммерческого эффекта электронные услуги в банковском секторе влияют на имидж банка.
Интернет-банкинг предоставляет клиентам возможность получить полный комплекс услуг в одной системе: чисто банковские услуги (доступ к счетам, финансовые операции и т.д.), страховые услуги, услуги по управлению корпоративными финансами и т.д.
исчточник:электронная коммерция и ее основы

Экспресс кредит

E-mail Печать PDF

Все модели ипотечного кредитования в Российской федерации

В Российском ипотечном кредитовании используется где то два-три десятка различных моделей. В различных регионах России используются разные стратегии развития ипотеки, а так же существуют разногласия в подходе к разрешению многих проблем с жильем. Все эти факторы приводит к образованию псевдоипотечных программ.
Американская модель ипотеки

Одной из самых распространённых и классических схем ипотеки является американская ипотека, которая состоит из 2 уровней. Основой данной “Американской” модели является разделение источника средств от банков-кредиторов.

В России такая данная модель имеет значение федерального масштаба. Для успешного будущего американской системы ипотечного кредитования нужно принятие закона «Об ипотечных ценных бумагах». А так же развитие американского вида кредитования тормозит недостаток стартового капитала в регионах, которые в большинстве ориентируются не на средства “частников” ,а на бюджетный капитал.

Немецкая модель ипотека

Кроме американской модели в России так же довольно успешно развивается немецкая модель ипотеки. Она основывается на системе ссудо-сберегательных касс.
Для всех вкладчиков открывается целевой депозитный счет, на ней он на протяжении всего срока каждый месяц вносит фиксированную сумму под савку более низкую, чем рыночную. Накапливаемая сумма это половина стоимости приобретаемой квартиры. Данный период называют “периодом накопления”, по его окончании кредитор получает оставшиеся деньги на покупку квартиры под процент, который также ниже рыночного.

Эксперты нам врут? или они сами ничего не понимают?

E-mail Печать PDF

Эксперты нам врут? Или они сами ничего не понимают?

Те, кто хранит свои сбережения в валюте, сейчас каждый день следят за курсом доллара и евро... Да и не только они. очень много политиков и бизнесменов, начиная с лета прошлого года начали активно прогнозировать курс доллара и евро к рублю.

Трудно даже назвать человека, который не попытался "предугадать" соотношение. Да ладно, если бы это были только бизнесмены, а ведь прогнозы составляли и ЦБ РФ и другие "Эксперты".

А помните что говорили осенью 2008? А говорили следующее, цитирую: Кризис негативно скажется на Америке и Европе и соответственно на долларе и евро. Для доллара наступят "последние" дни и к осени 2009 года доллара как валюты в мире не будет!

Доллар же в свою очередь будет расти не большими темпами до конца ноября. В начале года он начнет дешеветь и к весне будущего года его цена уставится на уровне 20-22 рубля.

Но к сожалению или к радости прогнозы не оправдались, доллар и евро начали стремительно расти. Доллар чуть ли не каждую неделю 2009 года бил свой рекорд по стоимости.

И тут правительство изменило свое мнение по курсу доллара. Еще бы, когда доллар растет и это очевидно даже школьнику, откровенно тупо утверждать, что он не перешагнет планку в 32 рубля...

Политики тут же начали высказывать свои версии дальнейшего развития валют. История продолжается, все только прогнозируют когда событие когда оно уже практически произошло... А страдают от этого кто?

Правильно - народ! Который верит всем этим прогнозам...

Ну а МинФин, что бы не пропасть в просак, сделал интересный прогноз :)

Ну да, сделать прогноз на 2 года это круто! особенно во время кризиса, когда все так не стабильно. А разве можно сделать прогноз на такое время? Тут на ближайший месяц не могут составить. Собственно возникает вопрос: а нужно ли слушать экспертов?

Или не навредят ли Нам эксперты своими советами?

Лично от себя могу составить такой прогноз. Доллар и евро в ближайшие месяцы будет расти скачкообразно, будет пару резких падений валюты, но в общем цена на доллар вырастет до 37-40 рублей, а евро до 50.

Не судите строго, не сдержался сделал и я свой прогноз относительно курсов валют : )

Вот такое наблюдение получилось... А доверять прогнозам или нет решать Вам!

Автор: Евгений Захаров
Сайт: Финансовый журнал



Экспертизу бизнес-планов на аутсорсинг

E-mail Печать PDF

Мы представляем интервью с директором АКПР Константином Кобловым.

- В чем антикризисность?

- «Антикризисность», как Вы говорите, в поиске новых методов работы в новых условиях.

Мы считаем, что сейчас данные услуги должны быть востребованы как никогда.

Во-первых, кризис требует перестройки организационной структуры работ по кредитованию инвестиционных проектов.

Во-вторых, кризис должен стать катализатором формирования культуры подготовки инвестиционных проектов.  Кредитные организации здесь должны стать проводником такой культуры.

В подавляющем большинстве случаев бизнес-планирование воспринимается потенциальным инвестором лишь как обременение по созданию некоего формального документа, необходимого для получения кредита. При этом к реальной жизни этот документ не может быть приложен.

Подобный формализм порожден, прежде всего, кредитными организациями. Сложилась практика – бизнес-план для бизнеса и бизнес-план для банка. Второй формат означает некий предельно упрощенный квази-документ, носящий формальный характер. 

Такое положение дел понятно. Для кредитора критично оценить залог Заемщика. Сам бизнес-проект, по сути, уходит на задний план.

Кризис меняет ситуацию. Производственные объекты, которые выставлялись в качестве залога, стремительно обесцениваются. Все чаще и чаще переход в собственность производственных активов несет только одни убытки.

Поэтому в настоящих условиях становится актуальным не только наличие залогового имущества, но и анализ состоятельности бизнес-проекта. Это требует поиска новых форм работы.

Понятно, что кредитная организация не в силах самостоятельно анализировать всю массу поступающих запросов. Во-первых, это требует расширения штатов. Во-вторых, даже в этом случае, необходимы отраслевые консультации.

И мы на себе ощущаем, что процесс пошел. С одной стороны, - звонят недовольные потенциальные инвесторы, которых банк заставляет проводить исследование рынка, готовить бизнес-план. С другой стороны, банки обращаются к нам с предложениями наладить абонентское обслуживание по экспертизе уже готовых проектов.

Есть понимание, что в скором времени у нас в стране сложится общемировая практика подготовки и оценки инвестиционных проектов. Да, кризис явился катализатором этого процесса.

Во-первых, кредитные институты будут требовать от Заемщика определенный стандарт подготовки инвестиционного проекта. Во-вторых, более значимое влияние приобретет оценка состоятельности бизнес-проектов.

Для Заемщика: Подготовка инвестиционного проекта – исследование рынка, анализ оборудования, бизнес-планирование;

Для кредитора: Экспертиза готовых бизнес-планов

- Выглядит достаточно банально. В чем уникальность Вашего предложения?

- Выглядит банально, но мы понимаем, что это уникальная услуга. Речь, конечно, идет о сфере нашей компетенции – инвестиционных проектов в промышленности.

Во-первых, только мы можем работать на промышленных B2B рынках, если речь идет о товарных рынках. На товарных рынках первостепенное значение принадлежит первичной информации. Это интервью с производителями, поставщиками, потребителями.

Здесь мы годами отрабатывали технологии.

Во-вторых, уникальность в анализе оборудования и технико-экономическом анализе проекта. Сравниваются действующие производства. Анализируются различные схемы, технологии, анализируются предложения всех производителей на поставку данного оборудования.

Определяется оптимальное решение, исходя из планируемых объема и номенклатуры производства. Ведется работа с поставщиками оборудования по анализу требований к инфраструктуре и инженерным коммуникациям.

На нашей практике не было случая, когда кредитные организации интересовались вопросами выбора оборудования. Этот вопрос целиком полагались опыту Заемщика.

Зато к нам достаточно часто обращаются подразделения по реализации залогового имущества. По различным причинам либо оборудование, либо уже готовое производство становится собственностью кредитора. И здесь уже встает вопрос ликвидности оборудования / производства.

На нашей практике были случаи, когда выяснялось, что производимая продукция не проходит под российские строительные нормативы. Ее нельзя использовать на территории России. Это означало, что завод, который в качестве залога перешел к кредитору, ни стоит ни копейки.

Сейчас на различных таможенных и заводских площадках стоит огромное количество оборудования, которое кредиторы не могут сбыть на протяжении нескольких лет.

Ликвидность проекта, а тем более ликвидность различных составляющих проекта в случае неудачной реализации не рассматривалась.

Актуальность анализа оборудования не определяется только его ликвидностью. Размер ошибки, связанной с неадекватным выбором оборудования, может иметь ключевое значение для успеха бизнес-проекта на стадии его реализации.

В-третьих, это единственное ФАКТИЧЕСКОЕ предложение по трем направлениям подготовки инвестиционного проекта в ПРОМЫШЛЕННОСТИ - исследование рынка, анализ и подбор оборудование, анализ результатов финансовой деятельности.

В-четвертых, Отлаженная за много лет система работы позволяет снизить себестоимость работ, связанных с подготовкой инвестиционного проекта.

- Расскажите более подробно о схеме Вашей работы

- Что касается подготовки инвестиционных проектов, то здесь все понятно. Работы включают исследование рынка, анализ оборудования, анализ хозяйственно-финансовой деятельности.

По-сути, эта сфера деятельности не относится к финансовым институтам. Кредитору важно понимать необходимость такой работы и требовать ее от Заемщика. Нередко после окончания проекта, будущий инвестор не только радикально пересматривает базовые положения, но и вообще отказывается от реализации проекта, понимая, что идея не жизнеспособна.

Подробнее стоит остановиться на услуге для Кредитных организаций. По-сути, это экспресс-исследование. Состав работ включает несколько экспертных интервью с игроками рынка, несколько интервью с поставщиками оборудования, анализ всей имеющейся статистической информации по рынку, ну и анализ правильности расчетов показателей финансовой деятельности

1.    Экспертизу выводов о рыночных перспективах проекта

Состав работ включает:

А) Проведение экспертных интервью с игроками рынка.

Б) Анализ данных статистики (Если таковая имеется по анализируемому рынку)

В) Анализ внутренней информации АКПР

2.     Оценка выбора базового оборудования

Состав работ включает:

А), Интервью с технологами действующих производств

Б). Интервью с поставщиками технологий и оборудования

3.     Оценка правильности расчетов показателей финансовой деятельности

4.     Состав работ включает анализ представленных результатов.

ФОРМАТ ЗАКЛЮЧЕНИЯ:

1.     ОЦЕНКА РЫНОЧНЫХ ПЕРСПЕКТИВ ПРОЕКТА

А) Прогноз развития рынка

Б) Прогноз потенциальной рыночной доли

В) Отраслевые риски реализации проекта

Г) Оценка ликвидности реализованного проекта

2.     МНЕНИЯ О ПРЕИМУЩЕСТВАХ И НЕДОСТАТКАХ ВЫБРАННОГО ОБОРУДОВАНИЯ

А) Оценка производственной эффективности выбранного оборудования

Б) Оценка ликвидности выбранного оборудования

3.     ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РАСЧЕТОВ

А) А) Оценка расчетов кэш-фло, прибылей-убытков

Б) Оценка финансовых коэффициентов и их соответствия рекомендуемым показателям

В) Оценка показателей безубыточности и финансовой прочности проекта

Г) Оценка расчетов эффективности инвестиционного проекта

Д) Оценка влияния основных исходных параметров на результативные показатели эффективности инвестиционного проекта, комплексная оценка проектного риска по методу Монте-Карло.

Да, это своего рода аутсорсинг части работ аналитических подразделений кредитора. Мы понимаем, что для оценки проекта аналитик должен выполнить определенный круг работ.

Ему необходимо пообщаться как с действующими игроками рынка, так и поставщиками технологий и оборудования. В большинстве случаев это будет неподъемная задача.

В заключение хотелось бы добавить, что мы понимаем важность «коротких» работ, поэтому делаем эту работу в течение 5-ти дней, а отлаженная за много лет система работы позволяет снизить себестоимость.

Страница 1 из 51